标准差越大风险越大吗，风险度量标准的标准差

本文目录

1. 证券组合标准差的计算
2. 请问，风险的本质，是什么
3. 操作风险标准法和替代标准法的区别
4. 定性风险分析，和定量风险分析的区别
5. 风险的四大性质
6. 标准偏差是什么意思

一、证券组合标准差的计算

1、证券组合的标准差公式可以用来衡量证券组合的风险程度。标准差越大，证券组合的波动性就越高，风险也就越大。

2、标准差公式为：σ=√(∑(Ri-R_avg)2/N)，其中σ代表标准差，Ri代表第i个证券的收益率，R_avg代表证券组合的平均收益率，N代表证券数量。

二、请问，风险的本质，是什么

风险的本质是不确定性具体可分为1，事件发生的不确定性2，后果的不确定性3，大小的不确定性方差是概念论的核心，风险的不确定性就是要靠概率来量化风险衡量的异方差模型自马柯威茨在其资产组合理论中首次用方差来衡量证券投资的风险以来，方差作为风险衡量的标准得到广泛的应用，但这种风险衡量标准是在线性框架下建立起来的，隐含着一个先提条件，即它所衡量的证券须符合有效市场假定，不同时间的价格相互独立，价格变化遵循随机游走模型，收益率的分布呈正态分布或近似正态分布。国内外许多实证研究都表明现实的证券市场与传统理论的不符合之处，在此情况下，单由期望收益率和方差来确定投资者面临的风险就可能存在一定偏差。股票市场在不同交易日中交易的活跃程度不同，股票价格波动也是时变的，日收益的方差将随时间而变化，因此，适合于描述股票价格变化和风险的模型必须满足时变特征。条件方差指标在一定程度上可解决方差指标的静态缺陷，条件方差是在给定全部历史信息集的条件下，对于价格变动的方差所做估计。由于条件方差依赖于过去的信息，而历史信息集随时间而改变，因此条件方差也会相应改变，因此条件方差指标可以反映风险的时变特征，而且在一定的模型假定之下能够定量描述动态系统中收益与风险的依赖关系。估计条件方差常见的 *** 是异方差模型(ARCH)及其推广形式，在众多条件异方差模型中，GARCH-M模型能很好地将收益与风险之间的关系联系起来。GARCH-M模型将条件二阶矩作为变量引入条件均值模型，将金融资产风险的变化对收益产生的影响考虑进去，该模型一般可用来解释金融资产的回报率与投资风险的关系，其具体形式是在ARCH模型均值方程式右边增加一项。

三、操作风险标准法和替代标准法的区别

标准法与替代标准法的最主要区别在于()。A.替代标准法是用前三年贷款余额的算术平均数与3.5%的乘积替代零售银行和商业银行业务条线的总收入B.替代标准法是最初级的操作风险资本计量 *** C.替代标准法的业务条线归类原则、对应系数和监管资本计量 *** 与标准法存在明显差异D.标准法与替代标准法相比，能够降低操作风险重复计量的程度ABCD

四、定性风险分析，和定量风险分析的区别

1、定性风险分析和定量风险分析是风险管理中两种不同的 *** ，它们的区别如下：

2、定性风险分析是一种主观的、基于经验和专业知识的风险分析 *** ，通过对风险的描述、分类、评估和排序等方式来识别和评估风险。而定量风险分析则是一种客观的、基于数据和统计分析的风险分析 *** ，通过对风险的量化和计算来识别和评估风险。

3、定性风险分析主要依靠专家意见、经验和知识等非结构化数据来进行风险评估，因此其结果更加主观和不确定。而定量风险分析则主要依靠结构化数据和统计分析 *** 来进行风险评估，因此其结果更加客观和可靠。

4、定性风险分析适用于风险评估较为简单、风险数据不充分、风险影响较小的情况，例如初步风险评估、风险识别等；而定量风险分析则适用于风险评估较为复杂、风险数据充分、风险影响较大的情况，例如风险量化分析、风险决策等。

5、定性风险分析的结果通常是一些描述性的、主观的、定性的风险评估报告，例如风险矩阵、风险分类等；而定量风险分析的结果通常是一些数值化的、客观的、定量的风险评估报告，例如风险值、风险概率等。

6、总之，定性风险分析和定量风险分析是两种不同的风险分析 *** ，其适用场景、数据来源、结果表现等方面都有所不同，需要根据具体情况选择合适的 *** 进行风险管理。

五、风险的四大性质

1、风险为一种客观存在的，可能发生的危险和灾祸，最终会造成损失，这种损失具备可度量的不确定性。这个定义较为准确地描述了风险的四个特性：客观性、不确定性、损失性和可度量性。

2、首先，不管我们是否意识到，风险总是客观存在的，其具有客观性。

3、人们只能在一定的范围内改变风险形成和发生的机制，降低风险事故发生的概率，减少损失程度，但是却不能彻底消灭风险。正如人类始终会面临生老病死的风险一样，尽管我们的生活水平、医疗设施、技术手段不断进步，却无法违背人的生命运动规律，人们可以认识和利用规律，却不能改变之。

4、其次，对特定的个体而言，风险的发生具有偶然性和不确定性。

5、这种不确定性不仅体现在风险是否会发生，何时发生，何地发生，而且体现在会怎样发生，发生后会造成多大的影响等诸多的不确定性。例如，2008年前后，陕、甘、宁、赣、苏等地出现多个婴儿患肾结石病例，疑为食用问题奶粉所致。9月11日，卫生部证实，经调查，高度怀疑三鹿集团旗下的三鹿牌婴幼儿配方奶粉受到三聚氰胺污染；同日，三鹿集团承认奶粉受污染。全部召回8月6日以前产品。随后，国家质检总局在全国范围内展开婴幼儿配方奶粉专项检查，发现包括石家庄三鹿集团股份有限公司在内的数十家配方乳粉企业存在三聚氰胺超标问题。最终导致三鹿集团遭到毁灭性打击。

6、再次，风险发生的可能后果及相应的几率具有可预测性和度量性。

7、风险的这一特质为风险的量化奠定了基础。例如，2007年至2011年，美国次贷危机及全球金融危机，这场危机导致过度投资次贷金融衍生品的公司和机构纷纷倒闭，并在全球范围引发了严重的信贷紧缩。美国次贷危机最终引发了波及全球的金融危机。2008年9月，雷曼兄弟破产和美林公司被收购标志着金融危机的全面爆发。随着虚拟经济的灾难向实体经济扩散，世界各国经济增速放缓，失业率激增，一些国家开始出现严重的经济衰退。据悉，这次危机发生前，有的专业机构已经提前预测到了，并向美国 *** 提出预警，但没有被重视。

8、最后，风险的发生总是伴随着相应的损失，其有损失性。

9、人们之所以如此关注风险，很大程度就是由于风险造成的财产和人员损失。在上面两个实例中，列示的风险都体现了这一特点。无论是责任事故还是金融危机，这些风险的结果都造成了巨大损失。

六、标准偏差是什么意思

标准差（外文名：StandardDeviation，又称：均方差）是离均差平方的算术平均数的平方根，用σ表示，标准差是方差的算术平方根。标准差在概率统计中最常使用作为统计分布程度，还能反映一个数据集的离散程度。平均数相同的两组数据，标准差未必相同。

标准差（StandardDeviation），在概率统计中最常使用作为统计分布程度（statisticaldispersion）上的测量。标准差定义是总体各单位标准值与其平均数离差平方的算术平均数的平方根。它反映组内个体间的离散程度。测量到分布程度的结果，原则上具有两种性质：

为非负数值，与测量资料具有相同单位。一个总量的标准差或一个随机变量的标准差，及一个子 *** 样品数的标准差之间，有所差别。

简单来说，标准差是一组数据平均值分散程度的一种度量。一个较大的标准差，代表大部分数值和其平均值之间差异较大；一个较小的标准差，代表这些数值较接近平均值。

例如，两组数的 *** {0,5,9,14}和{5,6,8,9}其平均值都是7，但第二个 *** 具有较小的标准差。

标准差可以当作不确定性的一种测量。例如在物理科学中，做重复性测量时，测量数值 *** 的标准差代表这些测量的精确度。当要决定测量值是否符合预测值，测量值的标准差占有决定性重要角色：如果测量平均值与预测值相差太远（同时与标准差数值做比较），则认为测量值与预测值互相矛盾。这很容易理解，因为如果测量值都落在一定数值范围之外，可以合理推论预测值是否正确。

标准差应用于投资上，可作为量度回报稳定性的指标。标准差数值越大，代表回报远离过去平均数值，回报较不稳定故风险越高。相反，标准差数值越小，代表回报较为稳定，风险亦较小。

例如，A、B两组各有6位学生参加同一次语文测验，A组的分数为95、85、75、65、55、45，B组的分数为73、72、71、69、68、67。这两组的平均数都是70，但A组的标准差约为17.08分，B组的标准差约为2.16分，说明A组学生之间的差距要比B组学生之间的差距大得多。

如是总体（即估算总体方差），根号内除以n（对应excel函数：STDEVP）；

如是抽样（即估算样本方差），根号内除以（n-1）（对应excel函数：STDEV）；

因为我们大量接触的是样本，所以普遍使用根号内除以（n-1）。