记账式债券(债券承销的标准)

本文目录

1. 债券承销和承做的区别
2. 债券承销保荐费率怎么算
3. 什么是债承销
4. 债券承做和承销哪个好
5. 专项债券管理办法
6. 债券承销实务考试是什么

一、债券承销和承做的区别

债券承销和承做是金融市场中常用的两个术语，它们的区别主要在于参与方和责任承担。具体来说：

1.参与方不同：债券承销是指承销商（underwriter）作为中介机构，与发行人（issuer）签订协议，承诺将新发行的债券全部或部分买下，然后再将债券转售给投资者，从中获得差价收益。而承做则是指商业银行或其他金融机构直接向债券发行人购买债券，然后将其转售给投资者。

2.责任承担不同：债券承销商在承销债券时要对其销售行为负责，如果发行人不能按时偿还债券本息，承销商可能需要购买未售出的债券，承担相应的风险。而承做方只需要承担自己购买债券的风险，不需要为未售出的债券承担责任。

总体来说，债券承销和承做都是债券市场中的常见交易方式，二者的主要区别在于承销商作为中介机构在债券发行过程中的介入程度和责任承担程度不同。

二、债券承销保荐费率怎么算

不超过1亿元部分包销方式1.5%—2.5%,代销方式1.5%—2.0%;

超过1亿元(含1亿元)至5亿元部分包销方式1.5%—2.0%,代销方式1.2%—1.5%;

超过5亿元(含5亿元)至10亿元部分包销方式1.2%—1.5%,代销方式0.8%—1.2%;

超过10亿元部分(含10亿元)包销方式0.8%—1.0%,代销方式0.5%—1.0%。

三、什么是债承销

债券承销指的是销售在一级市场新发行的债券。债券销售一般指的是债券销售交易，会涉及二级市场上的债券交易。一般来说，负责债券承销的从业人员只参与一级市场的债券销售，而债券销售交易的从业人员一二级市场可能都会参与。但是二者都不会参与前期承做的工作。

四、债券承做和承销哪个好

1、1债券承销的好2债券承销是指承销商将债券发行给投资者，并负责销售和分销债券。

2、债券承销商会利用自己的专业知识和资源来推广债券，提高债券的认购率和发行效果。

3、债券承销可以帮助发行人快速筹集资金，并且能够提供市场定价和销售策略方面的建议，提高债券的市场竞争力。

4、3债券承做是指承做商在债券发行过程中提供一定的服务，如法律、会计、评级等，但不直接参与债券的销售和分销。

5、相比之下，债券承销更加全面，能够提供更多的服务和支持，有助于提高债券的发行效果和市场表现。

6、综上所述，选择债券承销是比较好的选择，因为债券承销能够提供更全面的服务和支持，帮助发行人更好地筹集资金并提高债券的市场竞争力。

五、专项债券管理办法

1、地方 *** 专项债券发行管理暂行办法

2、之一条加强地方 *** 债务管理，规范地方 *** 专项债券发行行为，保护投资者等合法权益，根据《预算法》、《国务院关于加强地方 *** 性债务管理的意见》(国发〔2014〕43号)和国家有关规定，制定本办法。

3、第二条地方 *** 专项债券(以下简称专项债券)是指省、自治区、直辖市 *** (含经省级 *** 批准自办债券发行的计划单列市 *** )为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的 *** 性基金或专项收入还本付息的 *** 债券。

4、第三条专项债券采用记账式固定利率附息形式。

5、第四条单只专项债券应当以单项 *** 性基金或专项收入为偿债来源。单只专项债券可以对应单一项目发行，也可以对应多个项目 *** 发行。

6、第五条专项债券期限为1年、2年、3年、5年、7年和10年，由各地综合考虑项目建设、运营、回收周期和债券市场状况等合理确定，但7年和10年期债券的合计发行规模不得超过专项债券全年发行规模的50%。

7、第六条专项债券由各地按照市场化原则自发自还，遵循公开、公平、公正的原则，发行和偿还主体为地方 *** 。

8、第七条各地按照有关规定开展专项债券信用评级，择优选择信用评级机构，与信用评级机构签署信用评级协议，明确双方权利和义务。

9、第八条信用评级机构按照独立、客观、公正的原则开展信用评级工作，遵守信用评级规定与业务规范，及时发布信用评级报告。

10、第九条各地应当按照有关规定及时披露专项债券基本信息、财政经济运行及相关债务情况、募投项目及对应的 *** 性基金或专项收入情况、风险揭示以及对投资者做出购买决策有重大影响的其他信息。

11、第十条专项债券存续期内，各地应按有关规定持续披露募投项目情况、募集资金使用情况、对应的 *** 性基金或专项收入情况以及可能影响专项债券偿还能力的重大事项等。

12、第十一条信息披露遵循诚实信用原则，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

13、投资者对披露信息进行独立分析，独立判断专项债券的投资价值，自行承担投资风险。

14、第十二条各地组建专项债券承销团，承销团成员应当是在中国境内依法成立的金融机构，具有债券承销业务资格，资本充足率、偿付能力或者净资本状况等指标达到监管标准。

15、第十三条地方 *** 财政部门与专项债券承销商签署债券承销协议，明确双方权利和义务。承销商可以书面委托其分支机构 *** 签署并履行债券承销协议。

16、第十四条各地可以在专项债券承销商中择优选择主承销商，主承销商为专项债券提供发行定价、登记托管、上市交易等咨询服务。

17、第十五条专项债券发行利率采用承销、招标等方式确定。采用承销或招标方式的，发行利率在承销或招标日前1至5个工作日相同待偿期记账式国债的平均收益率之上确定。

六、债券承销实务考试是什么

证券发行与承销考试指证券公司可以从事证券承销业务所应具备的条件。由于证券公司是证券发行人和投资人的中介，对于发行人来说，需要证券公司具备一定的人、财、物等条件，将其发行的证券顺利销售出去以筹集所需资金；对于投资人来说，也需要证券公司具备专业素质，让投资人可以安全、有效地认购所发行的证券。